На новостях о введении санкций еще вечером 24 февраля более чем на 40% упали акции Сбербанка и ВТБ, на 30% — акции «Аэрофлота». Зато, например, «Русал» продемонстрировал скачок сразу на 30% — США не стали вводить санкции, которые бы затронули рынок алюминия.
«Акции, так или иначе попавшие под санкции, например «Сбер», ВТБ, «Аэрофлот», сегодня подрастают, но отстают в динамике от Индекса МосБиржи и других бумаг, для которых эти риски не реализовались», — рассказала 66.RU руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых.
«С начала года акции ВТБ упали на 63%, Сбербанка — на 60%, Газпрома — на 42%, Лукойла — на 26%, Норникеля — на 18%. Естественно, максимальную просадку испытали бумаги, попавшие под санкции, а также акции компаний, связанных с государством», — прокомментировал 66.RU директор Екатеринбургского филиала «БКС Мир инвестиций» Андрей Цуран.
«Что касается акций компаний, которые попали под санкции, то они ожидаемо рухнули — кто-то больше, кто-то меньше. Но в целом ситуация менее негативная, чем могла быть. Возможно, подействовало то, что Запад не стал принимать решение по отключению России от SWIFT. Даже отечественная валюта сегодня перешла к укреплению, что показательно», — заявил 66.RU руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев.
В целом финансисты и биржевые аналитики сходятся во мнении, как лучше сейчас вести себя инвестору.
Нужно занять выжидательную позицию. По словам Натальи Малых, «в боевых условиях» невозможно давать советы о покупке или продаже акций.
«Пока идет конфликт, особенно в острой фазе, обычная инвестиционная математика не работает и действия инвестора зависят от его видения по развитию конфликта. С одной стороны, акции уже дешевы, но, с другой, не угадаешь, как далеко зайдут политики», — считает эксперт.
«Сейчас ни покупать, ни продавать что-либо не стоит. Нужно дождаться стабилизации ситуации как в геополитике, так и на биржевых площадках. Крайне сложно что-либо прогнозировать, потому что в информационном поле все меняется стремительно, буквально за час. Принимать какие-то действия в настоящее время, под действием эмоций, паники — это самый плохой вариант», — считает Артем Деев.
По его словам, принимать решения можно только тогда, когда успокоится внешняя обстановка, а инвесторы и компании оценят меры поддержки рынков от Центробанка и правительства.
Андрей Цуран также подчеркивает, что ситуация меняется очень быстро. «В долгосрочной перспективе просадки, как правило, выкупаются. Причем происходит это иногда быстро и резко: ковидная просадка закрылась за пять месяцев, события 2014 года — за три месяца, даже события 2008 года — примерно за год», — рассказывает эксперт.
Аналитик не советует в период высокой волатильности на рынке использовать «плечи» при покупке акций и покупать бумаги сразу на все свободные средства, панически фиксировать убытки по портфелю — в долгосрочной перспективе акции фундаментально сильных компаний могут вернуть свои позиции.
Есть секторы экономики, которые меньше пострадают от санкций. Что касается того, акции каких компаний более устойчивы в условиях новых санкций, то, по словам Малых, более стабильными выглядят экспортные компании (нефть, газ, металлы, удобрения, продовольствие).
«Как показали вчерашние санкции, потребность в их товарах дает им защиту против ограничительных мер. Европа и США сами не готовы отказаться от их продукции», — рассказывает эксперт.
Андрей Цуран обращает внимание на следующие моменты:
- Санкции на энергетический сектор вводятся не в аспекте невозможности продавать свою продукцию, а в аспекте затруднений модернизации и инвестиций в добычу.
- Санкции на металлургический сектор не объявляли, более того, отдельно заявили об отсутствии идеи санкций на алюминий.
- В текущий момент у сырьевых экспортеров нет причин для того, чтобы не платить либо сократить дивиденды.
«При наличии устойчивости к риску и просадкам рынка опытные инвесторы переключают свое внимание на сырьевые негосударственные дивидендные компании, например, такие как Лукойл, ГМК Норникель, Северсталь, НЛМК, ММК, Алроса, Распадская, затем на государственные дивидендные компании Газпром, Роснефть, а в следующую очередь — на недивидендные сырьевые компании, такие как Русал, Новатэк», — рассказывает эксперт.
По словам директора Екатеринбургского филиала «БКС Мир инвестиций», более консервативные инвесторы вполне комфортно могли бы посмотреть в сторону облигаций федерального займа, которые сейчас дают доходность к погашению около 13-14% годовых, что значительно выше ставок по банковским депозитам.
Мосбиржа рекомендовала частным инвесторам отказаться необдуманных сделок.
«Как показывает многолетняя практика, это может негативно повлиять на финансовые результаты инвестиций. Финансовые власти страны обладают всеми необходимыми ресурсами и принимают меры для стабилизации ситуации на рынках», — говорится в сообщении площадки.
Национальная ассоциация участников фондового рынка рекомендовала розничным инвесторам «проявить здравый смысл и не принимать эмоциональных решений о продаже подешевевших активов».
Мнения экспертов не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
