Важные события, которые могут отразиться на кошельке каждого из нас, в этом году не стали ждать начала делового сезона: и июль, и август оказались насыщенными на финансово значимые новости. Это и новый виток санкций, и разделение биткоинов на новые и старые. Кроме того, в России принят закон, ограничивающий права миноритарных инвесторов в акционерных обществах. И без того не избалованные вниманием частных инвесторов отечественные компании, находящиеся под давлением международных санкций, сделали еще один шаг в сторону полной инвестиционной антипривлекательности.
Все это добавляет эмоциональности частному инвестору. Но нужно помнить, что эмоции — это чаще всего равно убытки. Именно поэтому я уже несколько лет всем говорю о важности составления личного финансового плана. Без него в наше время никуда.
Пузыри и лишенцы
Одни рынки избалованы вниманием мирового капитала, и там формируются пузыри, другие лишены этого внимания благодаря санкциям и другим причинам. Надувание спекулятивного пузыря вполне себе рядовое явление, инерционное и слабо предсказуемое с точки зрения момента схлопывание. Американский, самый крупный международный рынок акций вступил в эту фазу. Капитализация компании Apple приближается к значению триллион долларов, впервые в истории, после очередной презентации результатов для инвесторов. Стоимость пятисот крупнейших американских компаний приблизилась к знаковому уровню 25 годовых прибылей — это дорого даже для развитых рынков. Для сравнения: российский рынок стоит чуть выше 10 годовых прибылей.
Интерес к криптовалютам стал как раз следствием этого. Прибыль куда-то надо реинвестировать. Что я думаю про собственный капитал в этих условиях? Смещаю фокус инвестирования с роста стоимости к величине денежного потока. Истории «купил и жду, что вырастет» нравятся мне все меньше, это касается долларов, золота, биткоинов, отдельных акций, инвестиционной недвижимости. Я сторонник решений, которые приносят регулярный доход, гарантированный или прогнозируемый.
Лучшая иллюстрация денежного потока — это классический депозит. Мы точно знаем, что первоначальная сумма вклада неизменна, и за то, что мы разместили деньги на время в банке, последний начислит нам проценты — это и есть денежный поток, наша предсказуемая прибыль. В недвижимости денежный поток формирует поток платежей арендаторов. Добавим сюда купоны по облигациям и дивиденды по акциям.
Давайте посмотрим на доступные инвестиции с точки зрения достаточно твердой величины «денежный поток». Например, у нас есть сумма 3 млн руб. Перед нами 4 инвестиционных инструмента: банковский вклад, однокомнатная квартира в Екатеринбурге, народные ОФЗ и портфель акций, включающий такие известные компании, как МТС, Ростелеком, Газпром и Лукойл.
Банковский вклад. В качестве ориентира возьмем ставку 8%. За год мы заработаем 240 000 рублей. На руки, без налогов и каких-либо дополнительных платежей.
Квартира в аренду. Судя по актуальным объявлениям, за наши деньги мы можем приобрести однокомнатную квартиру в центре города площадью 32 квадратных метра. Подобные квартиры предлагают арендовать за 16 000 руб. ежемесячно. Такая инвестиция принесет нам 192 000 руб. дохода за 12 месяцев. С полученного дохода надо будет заплатить 13% подоходного налога. Итого чистая прибыль составит 167 040 руб.
ОФЗ. Выплата дохода от вложений реализуется через так называемые купоны, которые выплачиваются на полугодовой основе. Средняя доходность 8%. Таким образом, наш доход сопоставим с депозитом. И он так же не облагается налогом.
Корпоративные облигации. Облигации российских компаний позволяют заработать порядка 10%, при этом если выпуск состоялся в 2017 г., то вы так же получаете прибыль без налогов: 300 000 руб.
Российские акции. Здесь мы ориентируемся на показатели фактических выплат дивидендов за 2016 год и прогноз на 2017-й. Например, Газпром: стоимость акций — 118 руб., дивиденды за 2016 год — 8 руб., доходность — 6,7%, минус 13% налог. Итого: 174 870 руб.
Результаты инвестиционного анализа можно объединить в таблицу. Напомню, вкладывали мы 3 млн руб.
| Инструмент инвестирования | Денежный поток, руб. | Доходность |
|---|---|---|
| Депозит | 240 000 | 8% |
| Недвижимость | 167 040 | 5,6% |
| Корпоративные облигации | 300 000 | 10% |
| Акции | 174 870 | 5,8% |
Исходя из этих расчетов, я думаю, что санкции — это хорошая возможность дорого дать в долг российскому государству через ОФЗ, российским компаниям — через корпоративные облигации, российским банкам — через депозиты. Представленные в таблице цифры имеют потенциал роста, однако для этого нужно использовать дополнительную информацию и знания экспертов. Участие же в пузырях, скорее, подходит для профессионалов, которые ежедневно занимаются отслеживанием рынков и всегда имеют план Б.
В этом вся и проблема, соседи горят, забота: свой дом спасти.
А вложить копеечку в общее дело - одни жмоты.
Как говорил один герой: Давайте жить дружно!