Почему доллар растет
Экономика России чувствует себя относительно неплохо, потребительский спрос растет, цены на сырье достаточно высокие, при этом рубль слабеет. Почему так происходит?
Импорт восстановился и спрос на доллары есть, но в страну их поступает значительно меньше. Причины две. Сработала дедолларизация, и многие расчеты происходят в рублях. И часть денег, которые получают экспортеры, оседает за рубежом. Итог — спрос выше предложения и цены растут.
У нас все-таки нерегулируемый рынок. Поэтому решение президента об обязательной продаже валютной выручки экспортерами — самое логичное и очевидное действие. Но мы видим, что и оно не возымело долгосрочного эффекта. Если смотреть динамику рынка Московской биржи, то сначала котировки доллара резко пошли вниз, потом оттолкнулись и вернулись практически к прежнему уровню.
Возможно воздействовать на ситуацию решениями, связанными с ограничением движения капитала. Денег из России вывозят много, и объем средств на иностранных счетах растет. Этот инструмент не рыночный, но может повлиять на снижение спроса на доллары. Хотя я надеюсь, что до этого шага не дойдет.
К фундаментальным уровням, когда курс рубля связан с состоянием экономики, мы можем не вернуться еще довольно долго. Год, два или три — прогнозировать невозможно. Исходя из ситуации, доллар должен быть на уровне 80–85 рублей, но, возможно, диапазон 100–110 — это новая реальность, в которой нам предстоит жить довольно долго.
Если есть деньги, куда их вкладывать*
Счет можно открыть от 10 тыс. рублей, но я рекомендую суммы от 300 тыс. Во-первых, с ними можно сделать более-менее диверсифицированный портфель, который позволит и заработать, и снизить риски. Нормальная доходность со стратегией с невысоким уровнем риска на фондовом рынке — это ключевая ставка плюс 2–3%. То есть сейчас — до 15% годовых.
Во-вторых, доходность на этой сумме более ощутима. Универсального решения для будущего инвестора нет. Важно учитывать все факторы, начиная от возраста и образования, заканчивая наличием сбережений и хронических болезней.
Валюта
Доллары и евро также подвержены инфляции. На околонулевом депозите ваш капитал будет сокращаться. Но это не значит, что не нужно использовать депозиты и вкладываться в валюты. Это базовый уровень управления личным бюджетом. Первая рекомендация при любом финансовом планировании — держать основной объем ликвидности в той валюте, в которой вы получаете доходы. Уже накопив подушку безопасности в три-шесть зарплат, можно думать о валютной диверсификации. Я бы рассматривал 50% в юанях, 30% — в долларах, 20% — в евро. Но если вам едва хватает до зарплаты, то вам не нужно покупать доллары, на их конверсии вы потеряете больше.
Ценные бумаги
На первом месте для консервативных инвесторов — облигации. Высокодоходные облигации дают 15–18% годовых. При более-менее активном управлении, когда раз в квартал вы продаете подорожавшие бумаги, можно заработать до 30%.
Акции — инструмент более доходный и ликвидный чем, например, недвижимость. Но есть определенные риски. Акции внутри года могут колебаться, и при долгосрочном инвестировании правильная стратегия — купить и забыть. Статистика показывает, что в течение трех лет они всегда растут. Сейчас неплохие проценты по акциям показывают банки.
Валютные облигации
Юаневые облигации, например, позволяют получать 5–8% годовых. Еще летом валютные облигации Газпрома давали 10% годовых в долларах. Есть различные стратегии в еврооблигациях, которые позволяют рассчитывать на доход на уровне 12% годовых в валюте. Это уже не только сохранение, но и приумножение капитала.
Жилая недвижимость
Традиционный инструмент инвестирования в России. Есть два «но»: высокий порог входа и ликвидность низкая. Вы не знаете, сколько недель или месяцев займет продажа и насколько вам придется прогнуться под покупателя. Стоимость жилой недвижимости на вторичном рынке долгосрочно растет примерно на уровне инфляции, поэтому покупка квартиры может быть неплохим инструментом защиты капитала, но никак не способом заработать.
Логистическая недвижимость
Окупаемость складской недвижимости рентными платежами — восемь лет, тогда как у жилой — четверть века. Проблема в том, что вряд ли человек с улицы может купить склад, чтобы потом заработать на его сдаче в аренду.
Криптовалюты
Это лотерея, и вкладывать в криптовалюты больше 5% от портфеля не стоит.
* не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
