В мире начались валютные бойни

Термин, придуманный министром финансов Бразилии Гвидо Монтего, был подхвачен журналистами именно за свою красивость, всеобъясняющую простоту.

На самом деле войной называется обычно схватка примерно равных по силе противников. Или это надо называть бойней. Так и здесь — это валютная бойня. Все очень просто: доллар прямо и безапелляционно будет мочить все остальные валюты. Ибо самый сильный — пока.

В ситуации, когда большинство мировых финансовых транзакций измеряется так или иначе в долларах, не имеет смысла воевать, скажем, евро против франка. Национальные правительства и ЦБ стараются защититься от лавины дешевых американских долларов. Это и есть основная цель — отбить атаку США. Печально, что цель эта малодостижима в текущей ситуации.

Хотя все и не так однозначно. Еще каких-то 20-25 лет назад все было бы кристально ясно, и все бы давно уже упали ниц перед давлением США, как это, собственно, и произошло в отеле «Плаза» в 1985 году, когда все (в первую очередь ФРГ и Япония) были вынуждены согласиться с принудительной девальвацией доллара. С моей скромной точки зрения, правительство Японии тогда совершило нечто вроде акта национального экономического самоубийства, а по сути — государственную измену, так как вообще непонятно — как и когда теперь Япония вернется к экономическому росту, в то время как в США начался один из самых продолжительных циклов экономического роста.

США хотят сделать так и сейчас, но тут одно, но большое НО, имя которому — Китай. Если Япония была далека от мысли о глобальном влиянии, то Китай просто ЗНАЕТ, что рано или поздно он станет если не первым, то очень влиятельным вторым номером на планете. И, конечно, он не готов делать себе харакири «а-ля Япония».

И самое обидное в том, что повлиять нельзя никак. Так как уже слишком много производительных активов, профинансированных Западом, на его территории, так как слишком велик финансовый кулак размером более 2 трлн долларов, так как без покупок Китая пирамида долгов США рухнет.

Лично я думаю, что стратегические роли США и Китая вот-вот поменяются, если уже не поменялись. Последний бастион США — возможность печатать резервную валюту, и назревает схватка. В мире, когда, как мы видим, военная сила почти ничего не решает, soft power Китая становится определяющим, а эта сила уж точно не на стороне США.

В общем, если речь заходит о ситуации, когда «отступать некуда, позади — Москва», сантименты обычно не играют роли. Совершенно очевидно, что Америка решит все свои проблемы (или почти все), махом обесценив доллар раза в полтора и выйдя на гиперинфляцию (по их меркам, конечно) в 10-15% в год. И через пару-тройку лет станет как огурчик. Так что весь вопрос в том, кому и сколько отсыплют американских проблем. Ибо, как мы знаем из законов сохранения, если у кого-то проблемы исчезают, то у кого-то они неизбежно появляются...

Со стороны даже немного смешно наблюдать метания ЦБ и правительств разных стран. Вот идет вал дешевых долларов и не совсем понятно — что делать. Пустить — укрепление национальных валют убьет национальных производителей в пользу импорта (американского, конечно). Пустить, но держать курс собственной валюты интервенциями — путь к высокой инфляции, что тоже не здорово для правительств, которым не нужны нищающие избиратели. Не пустить — путь к протекционизму и распаду глобальной финансовой системы на региональные. Вот и мечутся, болезные.

И под конец — самое интересное. Наши замечательные правительственные чиновники, которые еще весной 2008 года умиляли нас словами о России — «тихой гавани» в кризисной мировой экономике, опять твердят устами г-на Дворковича о том, что Россия не ведет и не собирается участвовать в валютных войнах. Дежавю, однако.

Совершеннейшая оторванность речей от реалий дня заставляет предположить либо полную некомпетентность, и тогда это совершенно очевидный и окончательный признак того, что в грядущих валютных потрясениях нам отольют немалую часть глобальных проблем. Либо злонамеренность, так как, вопреки высоким ценам на сырье и прочие экспортные товары РФ, рубль слабеет не сам по себе. Его продают и на высоких объемах уже 2-3 недели. А пока сливают, надо публику успокоить, чтоб не мешала. Вот такая теория заговора, значит.

Те, кто не испугался, правильно сделали. Потому что неважно — боитесь вы или нет, все равно ничего сделать нельзя. Гарантируется только высокая волатильность на всех рынках. И если у вас есть какой-то набор активов, то оставляйте все как есть. Ну в крайнем случае — сбалансируйте по долям, чтоб всего поровну было, без перекосов. Жизнь показывает, что лишние метания приводят к лишним потерям. Нужно ждать и надеяться на лучшее.

Всем удачи.