Россияне смогут дать свои деньги в долг государству: Минфин РФ запустил продажи облигаций федерального займа. Пару недель назад по телевизору началась агитационная кампания в пользу такого типа ценных бумаг. Рекламодатель (то есть государство) уверяет, что такой способ инвестирования — самый надежный. Давайте разберемся, что это такое и кто станет выгодоприобретателем.
Народные ОФЗ — это по сути долговая расписка, только обязательства по ним несет государство. Власти давно определили, что их эмиссией будут заниматься только два банка: Сбербанк и ВТБ24. Упрощенная схема выглядит так: потенциальный кредитор приходит в офис, оформляет бумаги и ждет по итогу каждого года процентов, а через три года (это срок действия ОФЗ для физических лиц) — всю сумму вложений на руки. Но есть нюансы и подводные камни.
Доходность
За покупку ценных бумаг предусмотрена банковская комиссия от суммы сделки. И ее возьмут с граждан:
- 1,5% при покупке ОФЗ на сумму до 50 тыс. руб.;
- 1% при покупке на сумму от 50 тыс. до 300 тыс. руб.;
- 0,5% при покупке на сумму более 300 тыс. руб.
К слову, такие же комиссии будут при досрочной продаже. Дополнительно предусмотрена депозитарная комиссия и плата за хранение.
За три года владения бумагами эмитент (то есть государство) заплатит проценты шесть раз (раз в полгода). Но выплаты начнутся только после первого года. Министерство финансов уже расписало, как по времени распределятся купонные ставки:
- по первому купону — 7,5% годовых;
- по второму купону — 8% годовых;
- по третьему купону — 8,5% годовых;
- по четвертому купону — 9% годовых;
- по пятому купону — 10% годовых;
- по шестому купону — 10,5% годовых.
Согласно математической науке, средняя доходность за три года составит 9% годовых. Но это при условии, что вы дождетесь 29 апреля 2020 г. По идее, продать ОФЗ можно в любой момент, при выкупе в течение первого года владения заемщик вернет только номинальную стоимость облигаций, без причитающегося дохода. А вознаграждение получит банк-агент, через который распространяются ОФЗ.
От первого выпуска власти намерены привлечь от населения 15 млрд руб. Цена одной облигации — тысяча рублей. При этом у пилотной партии существуют ограничения: на руки инвестор может приобрести от 30 (30 тыс. руб.) до 15000 (15 млн руб.) штук. Условия в Сбербанке и ВТБ24 ничем не отличаются, кроме того, что в первом кредитном учреждении ценные бумаги существуют в электронном виде (учитываются на брокерском счете), а во втором — в бумажном (хранятся в депозитарии).
Сравнивая ОФЗ с банковскими вкладами (с помощью нашего сервиса), мы пришли к выводу, что депозиты пока более доходный инструмент.
Калькулятор инвестиций
| ОФЗ | Вклад | |
|---|---|---|
| Эмитент/банк | Минфин РФ | Федеральный банк с госучастием |
| Сумма | 100 облигаций (100000 руб.) | 100000 руб. |
| Ставка | В среднем 9% годовых | 7,5% годовых |
| Срок | 3 года | 3 года |
| Чистый доход | 21000 руб. (за вычетом банковской и депозитарной комиссий) | 22500 руб. |
Что можно и что нельзя делать с народными облигациями
| Можно | Нельзя |
|---|---|
| Использовать как наследство | Купить нерезидентам РФ |
| Продать через Московскую биржу | Купить на бирже |
| Переводить ОФЗ в другой банк | |
| Использовать как залог | |
| Перепродать другому человеку |
Перспективы
От обычного вклада ОФЗ отличается только механизмом приобретения. В пресс-службе Уральского банка Сбербанка пока воздерживаются от прогнозов, насколько хранение сбережений в виде народных облигаций будет востребовано.
Пресс-служба Уральского Сбербанка:
— Поскольку это новый продукт для рынка, то оценивать, насколько он будет востребован, пока преждевременно. Однако можно отметить, что в условиях снижения процентных ставок по депозитам интерес со стороны населения определенно будет.
ВТБ24 уже просчитывает будущую выручку: банк планирует разместить ОФЗ на 7,5 млрд руб. меньше чем за полгода и привлечь около 30 тыс. клиентов. По оценкам Сбербанка, ОФЗ будут привлекательны для граждан, имеющих накопления более 100 тыс. руб., в качестве альтернативных или дополнительных вложений на длительный срок.
Сергей Лукьянов, директор инвестиционного департамента ВТБ24 считает, что по надежности у ОФЗ нет конкурентов среди ценных бумаг — они относятся к активам с высокой степенью надежности.
Сергей Лукьянов, директор инвестиционного департамента ВТБ24:
— Привлекательность ОФЗ состоит из трех факторов. Во-первых, инвестиции в ОФЗ полностью обеспечиваются государственными гарантиями. Во-вторых, доходность по ОФЗ превышает действующие ставки по депозитам. В-третьих, это льготный режим налогообложения (процентный доход, полученный по облигациям, налогами не облагается) и низкий порог входа.
По итогам первого дня от каждого из регионов Урала поступило меньше 2% заявок на покупку народных облигаций.
Риски
Почти год прошел со знаменитого диалога Дмитрия Медведева с жителями Крыма, когда премьер-министр заявил, что у государства нет денег, и вместо индексаций пенсий на прощание пожелал «держаться», «всего доброго» и «хорошего настроения». В январе глава правительства почти дословно повторил эту фразу, выступая на вручении дипломов лауреатам премии в области СМИ.
Денег действительно мало. Дефицит федеральной казны по итогам года запланирован на уровне 2,75 трлн руб., а содержать больницы, образовательные учреждения, платить пенсии, зарплаты бюджетникам и строить стадионы к ЧМ государство обязано. И пусть 15 млрд руб., которые планируют собрать с граждан, ситуацию не поменяют, но при удачном пробном размещении власти выпустят вторую (третью, четвертую) партию облигаций в большем объеме.
По мнению финансового аналитика Константина Селянина, государство приучило граждан не доверять ему. В пример он приводит народное IPO в середине 2010-х гг., когда только волевое решение президента спасло население от огромных убытков из-за подешевевших вдвое ценных бумаг госкомпаний.
Также экономист вспоминает размещение государственных краткосрочных облигаций. К 1998 г. общий объем ГКО составил 272,6 трлн руб. Этот рынок стал основным источником финансирования бюджета. 17 августа 1998 г. был объявлен технический дефолт по ГКО, доходность по которым непосредственно перед кризисом достигала 140% годовых. После кризиса вложения в ГКО обесценились (в долларовом выражении) в три раза, а власти на время заморозили выплаты по обязательствам.
Константин Селянин, финансовый аналитик:
— Привлекательность ОФЗ довольно спорная. С одной стороны, надежность заимствования государством во всем мире традиционно трактуется как высокая. То есть давать в долг государству — более безопасно, чем любому банку, даже с госучастием. Но в нашей стране этот аргумент не станет решающим: слишком часто наше государство нас обманывало. С учетом этого негативного опыта, думаю, люди остерегутся приобретать облигации.
Есть более выгодные инструменты вложения, считает другой эксперт, руководитель «Калугин Профит Групп» Виталий Калугин. Например — ценные бумаги, которые свободно торгуются на бирже.
Виталий Калугин, финансовый аналитик:
— ОФЗ — нормальный инструмент для инвестирования, только не так, как это предлагает Минфин. Это невыгодно. Во-первых, будут высокие комиссии банков. Они и станут самыми главными выгодоприобретателями. Во-вторых — ограничение по обороту: продать довольно тяжело. Поэтому гораздо проще и дешевле будет открыть брокерский счет и торговать ценными бумагами на бирже.
Константин Селянин добавляет: «Банковский вклад более привычен и понятен, чем подписка на ОФЗ. Определенный спрос будет, но не среди широких слоев населения. Это пробный выпуск, если он будет не слишком удачным, то можно предположить, что других не будет или они будут реже и в меньших объемах».
Фото: архив 66.ru
Лучше сожгу, чем дам гадам денег!
дадада. накопительную часть пенсий тоже облагали госгарантиями: никто не тронет. а потом само же государство и отняло накопления за несколько лет и еще предполагает дальше отнимать.
извините, но не прокатит.
пусть обяжут к выкупу этой туалетной бумаги всех членов ПЖиВ, ОНФ, НОД, а также крымнашевцев и прочих граждан, активно защищающих нынешний режим.
пусть выкупают - спасать надо государство
мы то причем - нищета!чо с нас взять? ЗП хвататет на три платежа: коммуналка, школа, садик.
да и сыты по горло обманами
я ваще угораю, на кого это рассчитано???
И это первый пробный шар, следующим этапом планируют выпуск облиг уже на 10ярдов, а вот это уже будет попадос и пирамида, мавроди отдыхает. Даже если вдруг заплатят, то только за счет эмиссии. Ваши 8.5% превратятся в минус 28% в лучшем случае.
Опять надувают пузырь, уменьшая приток ликвидности в сектор экономики, тем самым еще больше усугубляя реальный курс $. Опустят до 49 а потом он пульнет к 100-120
У кого есть свободная ликвидность, только $$.
Интересно, если вдруг база гикнется, то что?
Ну, и сбер традиционно на ровном месте 1,5 % процента заработает.
Государство со мной ещё по вкладу 90- го года толком не рассчиталось. Полученные 2 тыщи считаю издевательстаом. С тех пор денег с сберкассах не храню и не планирую, с государством ни в какие игры не играю.