Раздел Бизнес
8 февраля 2008, 11:11

ЦБ РФ готовится к очередному кризису ликвидности. Пик заимствований — 400 млрд рублей ежедневно

Банк России ожидает очередного кризиса - дефицита ликвидности в марте-апреле.
Термин означает, что банкам не будет хватать денег - из-за оттока капитала, крупных налоговых выплат по НДС и погашения займов. Совпадение трех составляющих приведет к тому, что проблемы будут крайне серьезными, а самые слабые банки кризиса не выдержат, указывают эксперты.

В этот период, прогнозирует первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев, ежедневные заимствования банками денежных средств у ЦБ могут достичь 400 млрд рублей, что превысит рекорд ежедневного рефинансирования в конце прошлого года, который составил 300 млрд рублей, пишет РБК daily.

Тем временем глава правительства Виктор Зубков, по словам президента Сбербанка Германа Грефа, поручил Банку России решить вопросы обеспечения краткосрочной ликвидности банковской системы в связи с возможными кассовыми разрывами.

После тяжелой осени прошлого года, когда ежедневный объем заимствований банков у ЦБ достигал 300 млрд рублей, а ставки для банков второго эшелона на рынке межбанковского кредитования (МБК) достигали 10%, начало 2008 года российский денежный рынок встретил со вздохом облегчения.

На рынке появилось много дешевых бюджетных средств, и ставки МБК снова вернулись на уровень 6%. Однако отдыхать банкам осталось недолго: в четверг Алексей Улюкаев сообщил об ожидаемом пике дефицита ликвидности в марте-апреле, который может достигнуть 400 млрд рублей ежедневно.

Дефицит ликвидности может сложиться в результате оттока капитала Прошлогодние октябрьские прогнозы Улюкаева о дефиците ликвидности в 300 млрд рублей месяц спустя подтвердились. "Возможно, будет больше, чем в ноябре. Может потребоваться миллиардов четыреста", - цитирует Улюкаева Reuters.

Он пояснил, что дефицит ликвидности может сложиться в результате оттока капитала, крупных налоговых выплат по НДС и погашения займов. По словам Улюкаева, в марте-апреле ЦБ готов ежедневно давать банкам до 700 млрд рублей дополнительно к текущим уровням ликвидности, для чего, возможно, придется увеличить лимит регулятора на рефинансирование банковской системы, который сейчас составляет 500 млрд рублей в день. "Мы, наверное, будем увеличивать свой лимит", - сказал Улюкаев.

700 млрд рублей может не хватить для поддержания ликвидности

Вчерашний день как никогда был насыщен информацией о мерах, принимаемых для смягчения ситуации на денежном рынке. Президент Сбербанка Герман Греф сообщил, что премьер Виктор Зубков на совещании с членами совета Ассоциации российских банков (АРБ) поручил Банку России в течение первого квартала 2008 года решить вопросы обеспечения краткосрочной ликвидности банковской системы, а также вопросы недопущения негативных последствий в связи с возможными кассовыми разрывами.

Кроме того, как сообщил РБК daily по итогам совещания глава ФСФР Владимир Миловидов, АРБ также предлагает для поддержания долгосрочной ликвидности банковской системы пустить в ход средства Пенсионного фонда. "АРБ выступила с идеями, которыми они решили поделиться с правительством, поэтому будут даны поручения для того, чтобы все это внимательно проработать, проанализировать и оценить", - сказал Миловидов.

Прогноз Улюкаева по пику дефицита ликвидности не удивил экспертов денежного рынка. "Если ситуация сложится так, что иностранные инвесторы выведут свои средства из России, то для поддержания ликвидности и 700 млрд рублей может не хватить", - говорит заместитель начальника управления операций на денежном рынке Связь-банка Кирилл Звержанский.

Начальник аналитического отдела казначейства ВТБ Николай Кащеев также разделяет прогнозы Улюкаева по оценке дефицита ликвидности в марте-апреле, после которых на денежном рынке наступит небольшое облегчение: "Будет полегче, но все равно плохо".

По мнению начальника отдела МБК МДМ-банка Давида Киквидзе, пока рецессия в США не закончится, на российском денежном рынке так и будет наблюдаться дефицит ликвидности. "Конечно, объем заимствований каждый день не будет достигать 400 млрд рублей, но периодические всплески будут", - отмечает Киквидзе.

В свою очередь первый зампред правления СБ Банка Андрей Егоров считает маловероятным такой объем дефицита ликвидности. "Скорее всего сейчас ЦБ стал выступать наподобие ФРС США со словесными интервенциями. Он предупреждает нас, чтобы мы были в тонусе и не расслаблялись", - говорит он, отмечая, что многие банки, помня о ситуации осени прошлого года, существенно улучшили качество портфелей ценных бумаг, переложившись в бумаги из ломбардного списка.

Наиболее слабые банки просто погибнут

По оценкам заместителя руководителя аналитического департамента инвестиционной компании "Совлинк" Ольги Беленькой, в сложные периоды дефицита ликвидности наиболее слабые банки могут погибнуть.

"Но ЦБ, думаю, сейчас видит ситуацию и постарается не допустить системных рисков. Ресурсы для этого есть. Другое дело, что до сих пор практически не было разработано необходимых механизмов. Банки сидели на внешних займах. Внутренняя система рефинансирования практически не работала. Теперь эту систему надо воссоздавать с нуля, и ЦБ это делает", - рассказала Беленькая "Независимой газете".

Она считает, что если ЦБ это удастся, то все будет стабильно. "Если нет, в негативном сценарии риски для стабильности банковской системы увеличатся", - считает она.
Чтобы получать лучшие материалы дня, недели, месяца, подписывайтесь на наш канал. Здесь мы добавляем смысла каждой новости.