Раздел Бизнес
7 сентября 2009, 10:42

Россия стала инвестиционным донором

Впервые за последние пять лет общая стоимость внешних активов России превысила объем обязательств перед зарубежными инвесторами.
К началу 2008 года зарубежные активы России достигли 1,1 триллиона долларов. Кризис обесценил их на 21%.

Обязательства России перед другими странами, достигшие к тому же моменту 1,24 триллиона долларов, из-за падения рынка потеряли 46% стоимости, пишет газета "Ведомости".

Внешние активы страны — это стоимость всех вложений за рубеж ее резидентов, включая правительство и ЦБ. Оценка зарубежных активов и пассивов обычно публикуется очень поздно - во втором полугодии следующего года, отмечает газета.

Оценка состоит из двух частей: объем сделанных за год инвестиций, займов, кредитов и изменение общей стоимости накопленных активов и обязательств из-за изменения цен и обменного курса. Сальдо итоговой стоимости активов и обязательств называется чистой международной инвестиционной позицией.

По данным ЦБ, за последние восемь лет объем российских активов за рубежом вырос в 4,1 раза, превысив 1 триллион долларов. Средний темп экспансии до 2008 года составлял почти 25% в год, но обязательства росли еще быстрее - в среднем на 32% в год. Сальдо резко сокращалось и в 2004 году ушло в минус.

За 2008 год стоимость внешних активов России сократилась на 8,1% (89,4 млрд долларов): сделки увеличили их на 16,6% (182,7 млрд долларов), но из-за переоценки они потеряли 21% (234,3 млрд долларов); 3,4% (37,8 млрд долларов) убавилось из-за прочих изменений (вложений в золото, изменения статуса инвестиций - например, портфельных на прямые; списания долга и др.).

Стоимость иностранных вложений в Россию за год сократилась на 39% (488,8 млрд долларов): приток - 92,4 млрд долларов (+7,4%), потери от переоценки - 574,7 млрд долларов (46%); 6,5 млрд долларов отняли прочие изменения.

Таким образом, на $1 трлн активов Россия имеет $0,76 трлн обязательств: чистая инвестпозиция выросла с -11% ВВП до +15%.

Портфельные инвесторы вывели 26,8 млрд долларов, но потеряли 224,8 млрд (62%) из-за падения стоимости ценных бумаг. Объем обязательств России по портфельным инвестициям за год сократился в 3,3 раза до 111,4 млрддолларов. Присутствия России на зарубежных фондовых рынках было в 13,4 раза меньше, оно не превышало 2,5% ее активов; на переоценке зарубежных портфельных вложений российские инвесторы потеряли 4,1 млрд долларов.

Стратегические инвесторы пострадали сильнее: прямые инвестиции за границу потеряли 59,6% стоимости (-$220,5 млрд). Прямые инвестиции нерезидентов обесценились на 71,9% (-$353,1 млрд). Но объем новых приобретений и реинвестированной прибыли превысил объем продаж собственности и выведенных доходов.

В состав активов включаются также наличная валюта и валютные депозиты. Активы частников в валюте с 2002 по 2007 год, когда рубль укреплялся, сократились более чем вдвое до 24,3 млрд долларов, затем всего за год выросли до 53,3 млрддолларов. К началу 2009 года объем наличной валюты стоил 1,6 трлн рублей - 41,3% наличной рублевой денежной массы.

"Откатились на 3-4 года назад - тогда объемы валютизации были такие же", - цитирует газета экономиста ЦМАКП Олега Солнцева. С учетом средств на депозитах и текущих счетах объем валютных активов - 135,2 млрд долларов.

Россия превратилась в кредитора за счет госсектора - частный все равно остался должником на 213 млрд долларов. Самый крупный международный инвестор в России - государство: у правительства и ЦБ сосредоточено 49,4% всех зарубежных активов страны. Львиная доля - международные резервы России. Без их учета активы правительства и ЦБ к началу года - 71,5 млрд долларов, обязательства - 31,3 млрд долларов. Более половины активов - просроченная задолженность других стран.

Если мировая экономика начнет расти в 2010 г., зарубежные активы России за четыре года удвоятся до 2,2 трлн долларов, прогнозирует McKinsey. Она останется крупнейшим из "нефтедолларовых" инвесторов, аккумулируя четверть всех внешних активов стран этой группы.
Чтобы получать лучшие материалы дня, недели, месяца, подписывайтесь на наш канал. Здесь мы добавляем смысла каждой новости.