Но если инвестиции в развитые и развивающиеся рынки стали для россиян понятным и привычным инструментом, то о перспективах frontier markets массовый инвестор знает меньше. Что такое пограничные рынки и чем они могут быть интересны, объясняет директор инвестиционной компании «Фридом Финанс» в Екатеринбурге Николай Мишуткин.
Преимущества frontier markets
В стандартной экономической классификации пороговые или пограничные рынки располагаются ниже развивающихся (emerging) рынков, так как находятся на более раннем этапе экономического и политического развития. Их капитализация обычно не очень высока, а ликвидность ограничена. С другой стороны, frontier markets обладают преимуществами перед более развитыми рынками.
Во-первых, демографические показатели свидетельствуют о высоком потенциале роста. В странах, относящихся к пограничным рынкам, проживает примерно вдвое больше людей, чем в развитых, а средний возраст населения существенно ниже. В сочетании с этим дешевая рабочая сила и низкий уровень госдолга говорят о долгосрочных перспективах роста.
Во-вторых, инвестиции в пограничные рынки позволяют лучше диверсифицировать портфель, так как зачастую они не повторяют движение рынков развитых и развивающихся стран.
В-третьих, терпеливый долгосрочный инвестор может получить высокую доходность от таких вложений. Например, рынок Казахстана (индекс KASE, Казахстанской фондовой биржи) с января 2016 года по июнь 2021-го прибавил 290%, тогда как индекс Мосбиржи вырос на 118%, а S&P 500 — на 111%.
Почему Казахстан?
Казахстан — страна со стабильными макроэкономической ситуацией и политическим ландшафтом. Стремительно растущие нефтегазовый сектор и нефтедобыча могут поспособствовать переходу рынка Казахстана в категорию развивающихся. Инвесторы, которые успеют вложиться в крупнейшую после России экономику на постсоветском пространстве, смогут хорошо заработать.
В июне 2021-го Всемирный банк опубликовал прогноз по росту ВВП Казахстана в этом году — 3,2%. ЕБРР повысил свои ожидания по показателю до 3,6% с 3%. Росту будут способствовать повышение нефтяных котировок, меры фискального стимулирования, восстановление экономической активности и улучшение внешнего фона.
Наш руководитель Тимур Турлов, глава международного финансового холдинга Freedom Holding Corp. (NASDAQ: FRHC) и основатель ИК «Фридом Финанс», с 2011 года живет с семьей в Казахстане, а в 2013 году открыл там первый филиал АО «Фридом Финанс».
Он неоднократно говорил, что обнаружил в Казахстане «голубой океан возможностей». «Я увидел большой богатый рынок, на котором никто не работает, никто не делает того, что мы привыкли делать. Я очень страдал от того, насколько «алым» океан был в России и насколько тяжело нам было конкурировать, и, когда я увидел эти возможности, это меня очень вдохновило», — так он говорил в одном из интервью.
Сейчас холдинг тестирует в Казахстане новые продукты, часть из которых потом может быть масштабирована на российский рынок. Но некоторые пока невозможно перенести: более мягкое регулирование в Казахстане позволяет удаленно идентифицировать любого гражданина, сверяясь с базой паспортов. Благодаря простой процедуре биометрии «Фридом Финанс» запустил там, например, цифровую ипотеку. Теперь кредит на типовое жилье можно получить за один день, а в процессе его выдачи не задействован ни один сотрудник.
Как инвестировать в казахстанский рынок?
Управляющая компания FinEx создала FXKZ ETF на индекс KASE Index, маркетмейкером фонда является «Фридом Финанс». Сейчас в состав фонда входят семь бумаг из пяти отраслей: телекоммуникации, энергетика, финансовый сектор, сырье и сектор ЖКХ.
Фонд торгуется на Московской бирже и не имеет аналогов в России, то есть дает уникальную возможность инвестировать в перспективный frontier market. Доходность FXKZ с начала торгов в октябре 2018 года в рублях составляет более 60%, а в тенге — более 70%. За последний год российские инвесторы могли заработать благодаря фонду более 45%. Стоимость пая FXKZ в начале июля приближается к 300 руб.
Фонд доступен для покупки как на обычном брокерском счете, так и на ИИС.
Адрес филиалов ИК «Фридом Финанс» в Екатеринбурге:
ул. Сакко и Ванцетти, д. 61, БЦ «Венский дом»
Телефон: +7 (343) 351–08–68
ул. Хохрякова, д. 10
Телефон: тел. +7 (343) 351–09–90
Email: yekaterinburg@ffin.ru
| ООО ИК «Фридом Финанс» (ОГРН 1107746963785, 123112, Москва, 1-й Красногвардейский проезд, дом 15, офис 18.02). Лицензия № 045–13561–100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен. Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать. |
