— Как вы думаете, насколько привлекательно для банка размещение вечных субодинированных евробондов (в сравнении с другими видами пополнения капитала)? Могли бы вы перечислить плюсы и минусы?
— С регуляторной точки зрения пополнение капитала сейчас возможно за счет прибыли, размещения акций или вечных субординированных облигаций. Делать вечные субординированные облигации можно в рублях, как это сделал, например, Россельхозбанк или как Московский Кредитный Банк в долларах США. Тут вопрос, каких инвесторов сможет найти банк организатор размещения. Вечный суборд — это практически привилегированная акция банка.
— Могли бы рассказать, каковы сейчас обороты торгов по вечным облигациям банков (ВТБ, Альфа, МКБ, ВТБ) Не наблюдается ли рост спроса на них в последние периоды? Если та, то как вырос спрос и на каком периоде? С чем вы это связываете?
— Обороты по этим выпускам достаточно большие, на них всегда есть хороший спрос и достаточно маркет-мейкеров. В вечных облигациях очень высокая волатильность, и возможность заработать плюсом к достаточно высокому купону еще 3–5% от цены бумаги подстегивает спрос инвесторов.
— Как вы считаете, по какой ставке такие облигации может разместить крупный розничный банк?
— Здесь очень важно, какой уровень международного рейтинга, но при рейтинге эмитента на уровне «BB» ставка купона может составлять 8–9% годовых в долларах США.
Подробнее на сайте
pixabay.com