— Какие в последнее время настроения населения в Удмуртии относительно трат/сбережений вы наблюдаете? С чем они связаны?
— Сберегательные настроения в целом остаются высокими из-за кризисных явлений, однако темпы роста объема депозитов уступают тем, что наблюдались в 2015 году. За прошлый год объем рублевых депозитов в Удмуртии вырос на 19%, валютных — на 34%. За первое полугодие 2016 прирост вкладов населения республики составил только 4,3%, или 5 млрд рублей. При этом объем рублевых депозитов вырос за полгода на 5,8% — с 101,3 млрд рублей до 107,7 млрд рублей, а объем валютных вкладов сократился (в основном за счет курсовой переоценки) на 10% — с 14,6 млрд до 13 млрд.
— Каковы ваши прогнозы относительно динамики вкладов физлиц на ближайшие месяцы? Оцениваете ли вы эту тенденцию как позитивную или негативную? В чем её причина? Как, по вашим прогнозам, будет меняться средний уровень ставок по вкладам?
— По нашим оценкам, сокращение ключевой ставки до 10% в сентябре приведет к снижению ставок по депозитам до конца года в среднем еще на 0,5%. При этом в своей ценовой политике банки ориентируются уже не столько на ключевую ставку, а на уровень собственной ликвидности, которая сейчас в избытке. Увеличение пассивов при нынешних темпах кредитования никак не в интересах большинства кредитных учреждений.
Конкретная динамика в ставках депозитам будет зависеть от трех факторов: инфляции, достаточности денег у банков и цен на нефть. В декабре 2016 мы не исключаем небольшого локального роста ставок по вкладам, связанного с притоком бюджетных средств в банковскую систему. В это время банки могут повышать ставки, чтобы привлечь долгосрочные депозиты.
Совокупный объем вкладов в отечественных банках в 2016 году, по нашим оценкам, может вырасти на 3 трлн рублей, или примерно на 10%. Для сравнения: в 2015 году депозитная база приросла на 25%.
— Какие виды вкладов являются наиболее популярными среди населения? Каковы были предпочтения до кризиса (в 2013) и как они изменились?
Люди стали реже класть в банк небольшие суммы, зато растет количество вкладов от 1 млн. Тенденция эта продолжается уже в течение 1,5 лет, причем она характерна для всего рынка, а не только для региона. В I половине 2016 вклады размером от 700 тыс. руб. в российских банках выросли на 9,2%, вклады свыше 1 млн руб. увеличились на 5,4%, а депозиты до 100 тыс. руб. уменьшились на 7,6%. Отчасти планомерный прирост крупных вкладов на протяжении 2015–2016 объясняется двукратным повышением в конце 2014 суммы, покрываемой страховкой АСВ — с 700 тыс. до 1,4 млн рублей. Кроме того, у малообеспеченных слоев населения, которые чаще всего открывают небольшие вклады, на фоне кризисных явлений значительно сократились возможности сберегать, зато такая возможность и необходимость есть у более обеспеченных слоев.
— Какие в настоящее время реальные альтернативы форм сбережения для населения, кроме вкладов? Какие из них пользуются популярностью?
— Мы видим достаточно четко, что снижение ставок по вкладам повышает популярность альтернативных финансовых инструментов. При этом Центробанк, скорее всего, продолжит снижать ключевую ставку в 2017 году по мере снижения инфляции, что сделает депозиты еще менее привлекательными.
Вариантов для вложений сегодня существует великое множество — от покупки долларов в банке по соседству до паев иностранных фондов недвижимости. Все они отличаются соотношением риска и доходности, причем высокая доходность, согласно классическому инвестиционному правилу, предусматривает и высокие риски.
Сейчас популярностью пользуются главным образом консервативные инструменты — вклады, облигации и ПИФы облигаций, структурные продукты с защитой капитала.
В целом же, самый правильный вариант — это портфель инвестиций, состоящий как из консервативной части, включающей, к примеру, депозит, и агрессивной, в которую закуплены перспективные акции, способные «вытащить» вложения в зону доходности, с запасом превышающую уровень инфляции. Учитывая это, минимальный эффективный размер первоначальных инвестиций должен составлять не менее 100 тыс.
Порог в 300 тыс. позволяет вкладывать в структурные продукты, которые представляют собой комбинацию сберегательной (консервативной) и накопительной (агрессивной) частей, причем, меняя их соотношение, инвестор может изначально установить приемлемый для него уровень риска и доходности. Суммы от 1 млн уже позволяют пользоваться стратегиями Доверительного управления. Вывод: чем больше стартовая сумма вложений, тем больше у инвестора опций, возможностей для сохранения и приумножения капитала.
Таким образом, ответ на вопрос «во что вложить сбережения» зависит от трех основных параметров. Первый — сумма инвестиций, это мы уже обсудили выше. Второй — риск-профиль. У нас от природы разная склонность к риску, и если одни готовы терпеть просадки, временные убытки в расчете на высокую доходность, то для других это неприемлемо, они готовы смириться со средней доходностью ради высокой надежности. Риск-профиль — один из первых параметров, который мы определяем у нового клиента с помощью анкетирования, чтобы дать подходящие рекомендации по инструментам.
Третий фактор — это цель вложений. Если, например, вы копите на недвижимость за рубежом, то акцент необходимо делать на инструментах с доходностью в валюте, например, на еврооблигациях, валютных вкладах. А если вы копите на будущую пенсию, то здесь будет совершенно другой расклад — основу такого портфеля могут составить рублевые депозиты, акции и накопительное страхование жизни.
При принятии любого решения, связанного с вложением денег, я рекомендую предварительно консультироваться с профессионалами, в идеале стоит составить персональный финансовый план. Его особенно важно иметь в кризисный период, поскольку планировать расходы и доходы, двигаться к финансовой цели становится труднее.
Подробнее на сайте
