Эксперт БКС рассказал, как стать успешным инвестором

— Что такое персональный финансовый план?
— Для того чтобы ответить на этот вопрос, прежде всего, стоит понять, чем составление персонального финансового плана отличается от классического инвестирования. Классическое инвестирование — это то, как сейчас живет практически любой рядовой человек. У него есть некая сумма денег, он идет и что-то с ней делает: открывает депозит, оформляет страховой полис, приобретает валюту, либо покупает что-то дорогостоящее. Чаще всего, нет четкой стратегии, для чего в итоге это все делается.

Персональный финансовый план — это Ваша стратегия достижения конкретных целей. Это соотношение нескольких инвестиционных инструментов с учетом Вашего опыта, отношение к риску, Ваш бюджет (расходы и доходы), время достижения цели, инфляционное ожидание за период и т.д. и т.п. Составление такого плана, очень полезно любому. Особенно если делать его развернутым, с определением коротких целей (покупка чего либо), средних (например, обучение), длинных (пенсионные накопления в определенном размере). Финансовый план может меняться в зависимости от любого изменения жизненной ситуации.

Любой потенциальный инвестор, который обратится к нам в офис, получит бесплатную квалифицированную консультацию и составление ПФП, вне зависимости от суммы активов.

— Какие меры мне стоит предпринять, чтобы обезопасить себя от экономического кризиса и его последствий?
— Во-первых, не давать волю эмоциям и действовать рационально. Во-вторых, по мере знаний и возможностей, следить за экономическими новостями и делать выводы. В идеале необходимо советоваться с экспертами, финансовыми советниками (в БКС такие консультации бесплатны). В-третьих, не класть все яйца в одну корзину. К примеру, если вы положите все свои свободные средства на рублевый депозит на 3 года даже с высокой ставкой, существует риск потерь в результате девальвации. Поэтому мы обычно рекомендуем разложить свой капитал по нескольким инструментам — например, часть — на классический депозит, часть — в валюту, часть — в акции первого эшелона российского фондового рынка. Так вы нивелируете свои риски и получите возможность заработать на восстановлении фондового рынка, которое рано или поздно обязательно начнется. Однако для полного ответа необходимо знать Ваш риск-профиль и другие параметры инвестора, рекомендую обратиться в наш офис за консультацией к финансовому советнику.

— Каковы сегодня плюсы и минусы инвестирования в евробонды российских эмитентов?
— У евробондов, помимо привлекательной доходности, есть один очень важный плюс. В отличие от рублевых облигаций, где в случае дефолта каждый инвестор действует самостоятельно в своих интересах и на свой страх и риск, часто не имея возможности координировать свои усилия и, таким образом, размывая свои переговорные позиции, у еврооблигаций существует институт трасти. Трасти — это посредник (как правило, банк или инвестбанк с хорошей репутацией), выражающий коллективные интересы инвесторов при таких событиях, как дефолт, контроль за перечислением процентных выплат, раскрытие информации. При возникновении неблагоприятных событий трасти берет на себя весь процесс переговоров с компанией-эмитентом и банком-организатором в интересах инвестора.

Теперь о рисках и недостатках.

• Кредитный риск эмитента. Этот риск связан со способностью компании-эмитента и гарантов по выпуску исполнять свои обязательства по долгам. Кстати, доходность еврооблигаций также является опосредованной мерой кредитных рисков компании — чем она выше, тем выше риски и наоборот.
• Риск изменения ставок. Как инструмент с фиксированной доходностью еврооблигации подвержены данному риску из-за изменения условий фондирования и денежно-кредитной политики в мире и отдельных странах. Для частного клиента этот риск может материализоваться в рыночном движении цены приобретенного евробонда. Причем, если локальные рублевые бумаги зависят практически только от внутрироссийских ставок, евробонды зачастую подвержены влиянию изменения учетных ставок ведущих мировых экономик. Рост ключевых процентных ставок оказывает, как правило, негативное давление на котировки еврооблигаций.
• Риск ликвидности. В периоды напряженности на рынках, а также при появлении резко негативных корпоративных новостей об эмитенте быстро продать еврооблигации по адекватной цене бывает очень непросто, особенно если это касается еврооблигаций спекулятивной категории (так называемый второй и третий эшелоны).
• Валютный риск. Этот риск характерен для еврооблигаций, так как зачастую евробонды выпускаются в валюте, отличной от национальной валюты инвестора. Клиент несет серьезные убытки в случае обесценения доллара или евро, так как в таком случае получает отрицательную валютную переоценку. Наоборот, девальвация рубля приводит к тому, что клиент получает дополнительный доход (помимо процентного и ценового) от инвестирования в еврооблигации.

— Куда сейчас выгоднее и надежнее вкладывать накопления — в недвижимость, в золото, в валюту, в банк или под матрас?
— Чтобы наиболее полно ответить на Ваш вопрос, необходимо знать, на какой временной горизонт Вы хотите вкладывать, каковы цели Ваших инвестиций, каково Ваше отношение к риску и т.д. Но в целом, можно утверждать одно — хранить деньги «под подушкой» — наименее разумный вариант. Сбережения обесцениваются из-за инфляции, а в случае колебаний на валютных рынках — еще и от фактической девальвации. Проще говоря, если сегодня вы имеете на руках условные 10 тысяч рублей и не собираетесь их вкладывать, то через год реальная покупательская способность этих денег может снизиться на 6–10%. Положив эту же сумму на обычный банковский депозит, можно, по меньшей мере, защитить себя от инфляционных рисков, а, возможно, даже получить небольшой доход.

Недвижимость как вид инвестиций понятен и прозрачен для большинства людей, но в то же время и наименее доступен. Такие инвестиции долговечны и надежны, но доходность от чистого роста стоимости жилья в текущих условиях не гарантирована. Косвенный доход можно получать от сдачи жилья или коммерческой недвижимости в аренду, но много сопутствующих затрат (страховка, налоги, ремонт и т.д.)

Если говорить о валюте, то в ближайшие 3–6 месяцев курс продолжит колебаться в разные стороны, поэтому есть смысл создать корзину из доллара (30%) и евро (20%), а 50% сбережений оставить в национальной валюте. Это обезопасит от рисков потерь на движениях курсов.

С точки зрения надежности вложений, в лидерах, безусловно, банковские депозиты. Если вы не приемлете финансовых рисков и согласны на скромную доходность, депозит для вас будет самым приемлемым вариантом. Впрочем, в последнее время на рынке появились комбинированные депозиты, когда часть большая средств клиента размещается как классический депозит с повышенной ставкой, а небольшая часть размещается в более агрессивных рыночных инструментах, что позволит в случае роста этих инструментов получить дополнительный доход. Такие вклады, в частности, предлагает БКС Премьер.

В любом случае, очень важна диверсификация вложений. Нет смысла пытаться найти ту самую единственную валюту для ваших накоплений, либо тот самый драгметалл, либо ту самую акцию. В успешном портфеле все должно быть сбалансированным: несколько валют, несколько классов активов (депозиты, валюта, драгметаллы, акции и т.д.)

Если у вас небольшой опыт инвестирования или он отсутствует вовсе, но при этом есть крупные цели, на которые вы хотели бы накопить к определенному сроку, то вам может помочь персональный финансовый план, составленный специалистом. В БКС услуга персонального финансового планирования оказывается бесплатно.

— В чем заключается преимущество доверительного управления активами перед самостоятельным управлением активами через брокерский счет?
— В доверительном управлении все инвестиционные решения принимает профессиональный управляющий, который, как правило, имеет значительный опыт в управлении активами, обладает всей необходимой аналитической информацией, глубоким знанием финансовых инструментов, иными словами он является профессионалом своего дела. Как и во всех иных сферах человеческой деятельности, если у вас нет достаточного опыта и навыков в данной сфере, то лучше доверить работу профессионалу своего дела. Кроме этого, передав деньги в доверительное управление вам не придется постоянно наблюдать за рынком, следить за аналитикой и т.д. При передаче активов в доверительное управление вы сможете спокойно продолжать заниматься своими делами, не отвлекаясь на весь этот достаточно сложный инвестиционный процесс.

— Какими личностными качествами должен обладать успешный инвестор?
— Пожалуй, ключевыми качествами для успешного инвестора являются дисциплина, последовательность, психологическая устойчивость, терпение и умение самостоятельно мыслить, анализировать и сопоставлять тенденции, факты, цифры. Можно также добавить расчетливость и наблюдательность.

Очень многое зависит от врожденной степени склонности человека к риску. Так, агрессивный инвестор готов рисковать, чтобы максимально приумножить свой капитал. Возможность получить высокий доход значит для него значительно больше, нежели опасения по поводу надежности вложений. Главная цель инвестирования для него — значительное приумножение стартового капитала.

Умеренный инвестор обычно принимает решения об инвестировании на основании вдумчивого и всестороннего анализа рынка. Он готов идти на риск, если этот риск оправдан, но чаще всего — придерживается так называемой «тактики частичного инвестирования», диверсифицируя свой портфель по уровням риска. Его цель — нахождение разумного баланса между сбережением и приумножением.

Консервативный инвестор придает надежности большое значение. Его устроит несколько меньшая доходность, если при этом риск уменьшения первоначальной суммы инвестирования будет минимален. Основная цель его инвестиционной стратегии — сберечь то, что имеет.

— Есть ли смысл копить деньги на «чёрный день»? Если да, то как это лучше сделать?
— Откладывать деньги на «черный день» на языке финансистов означает формировать личный резервный фонд. Он представляет собой совокупность финансовых инструментов, главное предназначение которых — уберечь вас и ваших близких от непредвиденных, форс-мажорных обстоятельств. Такими обстоятельствами в большинстве случаев принято считать внезапную потерю работы, потерю трудоспособности в целом (например, производственная травма, затяжная болезнь), а также проблемы в семье (например, болезнь близкого родственника). Конечно, этот список не является исчерпывающим — непредвиденные обстоятельства потому так и называются, что сложно предугадать, когда и по какой причине они возникнут. С уверенностью можно сказать только одно: когда они уже возникли, вам с вероятностью 99% понадобятся дополнительные деньги для того, чтобы разобраться с последствиями.

В качестве финансовых инструментов для хранения «резервных» денег подойдут:

• Депозиты. Простой инструмент, и деньги будут всегда «под рукой».
• Облигации. Могут обеспечить вам большую доходность, чем депозиты.
• Наличные деньги. Не самый надежный инструмент, т.к. в силу человеческих особенностей всегда будет соблазн на что-то их потратить. Однако небольшую часть резервных денег можно держать и в наличности, чтобы доступ к этим деньгам был «и днем, и ночью».

Выбор инструментов можно либо попробовать сделать самостоятельно, либо обратиться за поддержкой к финансовому советнику.

— С чего начинаются грамотные инвестиции?
— С постановки финансовых целей и определения их параметров. Почему люди все чаще обращаются к финансовым советникам БКС Премьер с просьбой составить детальный финансовый план? Потому что именно они могут оказать необходимую квалифицированную поддержку в том, чтобы сформулировать финансовые цели и спланировать их достижение.

Большинство финансовых целей — это переработанные жизненные устремления, которые есть у каждого из нас. В диалоге с финансовым советником наши мечты типа «купить квартиру», «сделать ремонт», «погасить ипотеку», «получить финансовую независимость» обретают конкретные параметры, самые важные из которых — это срок, сумма, валюта и периодичность. Определение этих параметров превращает мечту в цель.

Но главная ценность финансового советника в том, что он помогает выбрать инструмент для достижения целей. Финансовый советник БКС Премьер — не просто продавец финансовых услуг. Его задача — найти оптимальный путь к достижению целей клиента, предложить ему подходящее решение.

На сегодняшний день, пожалуй, лучший способ начать инвестировать — составить со специалистом персональный финансовый план (ПФП), где были бы ясно отражены цели, возможности, доходы, расходы и текущее финансовое положение человека, а также даны четкие рекомендации по тому, сколько и во что вкладывать, чтобы благополучно и уверено преодолеть кризисный период и достичь конкретной финансовой цели к конкретному сроку. Наши финансовые советники бесплатно составят Вам такой финансовый план, обращайтесь.

— Для классических инвестиционных инструментов (товары, индексы или акции) характерно проявление сезонности. Есть ли сезонность у структурных продуктов?
— С одной стороны, структурные продукты являются производными инструментами от соответствующих базовых активов — товаров, акций или индексов, и в этом смысле на ожидаемые доходности оказывают влияние те же эффекты, что и для классических инструментов.

С другой стороны — инвесторы, размещающие средства в структурные продукты, в среднем более мобильны и редко сосредотачиваются на одном базовом активе, совершая переходы из золота или нефти в акции, валюту или индексы вместе с изменением рыночной обстановки.

Поэтому, если говорить именно о спросе на тот или иной продукт, о количестве инвесторов, находящихся в стратегиях определенного типа, или о денежной массе, размещенной в конкретный инструмент, то здесь прослеживаются иные зависимости.

— Есть ли смысл в российских реалиях инвестировать на 5–7–10 лет? Насколько вообще осмысленно делать долгосрочные вложения?
— Прогнозы на 5–10 лет в России строить достаточно проблематично, так как внешние условия, а за ними и внутренние правила, меняются очень быстро. Поэтому долгосрочным вложением можно назвать инвестиции сроком от 3 лет. В перспективе 10 лет вполне вероятно, что большинство из секторов покажет хорошую динамику, так как с ростом мировой экономики, будет расти спрос и на сырье, и на различные товары и на услуги. Наиболее оптимальным решением для накопления на такой длительный срок будет широкая диверсификация как по секторам, так и по странам, а не попытка предугадать будущее.

Подробнее на сайте