Эксперт БКС оценил текущие банковские тренды

— Как вы оцениваете итоги 2015 года? Особенно в части отзывов лицензий. насколько это оправдано и будет ли такая политика, на Ваш взгляд, продолжаться в следующем году?
— Цель проводимой в 2015 году политики мегарегулятора — усиление устойчивости банковской системы. В случае возникновения острой кризисной ситуации «слабые звенья» могут пошатнуть весь банковский рынок и резко подорвать доверие к банкам у населения. Поэтому лишение лицензии отдельных игроков в «мирное» время хоть и вызывает в ряде случаев кратковременный кризис доверия, но все же не приводит к массовым, паническим изъятиям депозитов. Думаю, что тенденция продолжится в ближайшем будущем. В Банке заявляют о том, что экономические сложности — «это не повод сворачивать политику оздоровления банковского сектора, наоборот, необходимо усиливать надзор и его эффективность». И эта политика планомерно реализуется.

Другое дело, что отзыв лицензии у крупного банка — решение, требующее действительно веских оснований, ведь это автоматически создает сильную нагрузку на фонд АСВ. Прежде всего под отзыв лицензии попадают банки, которые не соблюдают требования законов в части ведения банковской деятельности («отмывание» и/или вывод денежных средств клиентов, способствование финансированию незаконных организаций, предоставление недостоверной отчетности Центральному Банку РФ о своей деятельности, неспособность исполнять свои обязательства перед клиентами).

— Как Вы считаете, будут ли падать ставки по вкладам или остановятся на нынешнем уровне? Что Вы посоветуете вкладчикам — вклад с какими условиями сейчас лучше всего выбирать и в какой валюте хранить сбережения?
— Ставки по вкладам могут продолжить снижение, поскольку с большой вероятностью ЦБ в декабре понизит ключевую ставку. Ставки снова могут вырасти в случае если резко ухудшится геополитический фон и банки начнут испытывать трудности с ликвидностью.

Человеку, постоянно живущему в России, оптимально как минимум половину своих средств хранить в рублевых финансовых инструментах, причем часть из этих инструментов должна быть ликвидной и покрывать обязательные расходы человека на 3–6 месяцев. Это связано с тем, что мы живем в рублевом пространстве, и могут возникнуть непредвиденные ситуации, когда деньги понадобятся быстро и внезапно. Другую часть рублевого портфеля в период нестабильности рекомендуется инвестировать в финансовые продукты с наименьшим риском: например, депозиты, облигационные ПИФы, структурные продукты с полной защитой капитала.

Вторую половину сбережений имеет смысл хранить в инструментах в иностранной валюте: депозиты в долларах и евро, валютные структурные продукты (опять же, в текущий период — преимущественно с защитой капитала), облигации российских компаний, номинированные в валюте. Такое распределение актуально всегда, а особенно — в текущих условиях, когда почти невозможно дать точный прогноз, как дальше будет развиваться ситуация на валютном рынке.

Подобная диверсификация портфеля защищает человека не только с финансовой точки зрения, но и с психологической.

— Будут ли расти, или, напротив, падать, проценты по потребительским кредитам? Ваша оценка состояния нынешнего российского потребкредитования?
— На данный момент две составляющих процентной ставки играют приоритетную роль при ее формировании — это стоимость фондирования кредитных средств и уровень риска. В период кризиса уровень риска закладывается повышенный, это связано с повышением вероятности социального дефолта клиента, связанного с потерей работы или уменьшением дохода. Так как кризисные явления продолжаются, то снижение этого показателя в ближайшей перспективе (1 год) не ожидается. Что касается стоимости привлеченных средств, то она снижается, поэтому в перспективе ближайших месяцев ставки кредитования могут понизиться в среднем на 1–2 процента годовых.

— Ваши прогнозы на развитие ситуации в 2016?
— В целом, тренды, преобладающие в экономике в 2015 году, сохранятся и в следующем году. Если экономическая ситуация стабилизируется и не будет продолжать изменяться к худшему, предприятия начнут возобновлять инвестиционные программы, а у населения начнет пробуждаться интерес к кредитам. Наиболее стабильным сегментом, по нашим оценкам, останется ипотека.

Подробнее на сайте