Эксперт БКС рассказал об инвестициях в золото

— Насколько рискованны инвестиции в золото? Кому вы бы не рекомендовали вкладывать деньги в золото?

— Исторически золото считается активом с умеренным уровнем риска, при этом потенциально более доходными, чем, например, банковские вклады (при благоприятных рыночных условиях). К тому же, золото, как правило, выступает в качестве защитного актива, когда на рынке ценных бумаг происходит коррекция. Несколько лет цены на золото находились в нисходящем тренде, однако в долгосрочной перспективе тенденция может измениться на положительную в связи с повышением спроса на драгоценные металлы.

Вложения в золото и металлы, а также финансовые продукты, основанные на них, могут быть интересны для широкого круга инвесторов. Не рекомендуется инвестировать в золото только самым консервативным инвесторам, которые не допускают даже малейшего риска просадки своего инвестиционного портфеля: им требуются финансовые инструменты с полной защитой капитала.

— Каков средний уровень доходности инвестиций в золото в формате ОМС?

Обезличенные металлические счета делятся на два вида, что немаловажно для определения доходности. Первый вид — ОМС «до востребования». Здесь все просто: доход складывается исходя из изменения цены на металл без начисления процентного дохода, и вкладчик может совершать операции по счету или закрыть счет в любое время. Если цена интересующего драгметалла выросла — получил прибыль, если понизилась — убыток. Второй вид — «срочные» ОМС. В этом случае счет открывается на определенный срок, и доход складывается не только из возможного роста цен на драгоценный металл, но и процентного дохода, который банк начисляет в рублевом эквиваленте на текущий рублевый счет. При закрытии ОМС ранее установленного срока инвестор лишается процентов.

Приобретение золота через ОМС выгоднее, чем приобретение слитков (так как операции не облагаются НДС), однако в числе их недостатков можно отметить высокие спреды между ценой покупки и продажи, которые устанавливаются банками. Поэтому каждый инвестор может также рассмотреть альтернативные способы инвестиций в золото: на срочном рынке, через фонды ETF.

Кроме того, можно рассмотреть вариант покупки акций золотодобывающих компаний, однако нужно помнить, что зависимость между ценами на золото и ценами на акций этих компаний может быть непрямой.

При этом, во время текущего периода неопределенности, для максимально эффективного достижения целей инвестиций рекомендуется составлять максимально диверсифицированный финансовый портфель, комбинируя классы активов в зависимости от своего отношения к риску. В таком портфеле могут быть финансовые продукты, основанные на акциях, облигациях, золоте, а также банковские вклады, страхование. Распределение этих инструментов в портфеле зависят от того, какие риски готов на себя принять инвестор.

Подробнее на сайте