Рынок затормозился на достигнутых уровнях. Вчера мы коснулись рубежа сопротивления в области 1.450 пунктов по индексу ММВБ и сразу оттолкнулись вниз — благо внешний фон сменился с позитивного на умеренно негативный. Итог — смешанная динамика по бумагам к закрытию торгов с +0,79% роста по сильным в последнее время бумагам ЛУКойла (кстати, нетрадиционное для них третье место по оборотам на ММВБ). Аутсайдером из числа blue chips стали бумаги Норильского Никеля, подошедшие к важному рубежу сопротивления в области 5.100 и, соответственно, попавшие под фиксацию прибыли. (Мы полагаем, что в дальнейшем, на перспективу в несколько дней, эта бумага может быть несколько слабее рынка).
Кроме того, неплохой рост показали акции Полюс Золота, прибавившие +5,90% на фоне ожиданий вторичного размещения бумаг компании. Однако остальные металлурги показали падение, в том числе на −2,54% снизилась Северсталь. Причиной такой динамики акций металлургов (что, кстати, актуально и для Норильского Никеля) может, помимо прочего, служить история, которая сейчас развивается вокруг обменного курса китайского юаня. США, напомним, требуют от КНР укрепления курса юаня, поскольку этот курс, будучи сильно заниженным против основных валют, даёт экономике Поднебесной необоснованные нерыночные преимущества перед производителями товаров из других стран. Кроме того, всплеск потребления и образование внешнеторгового дефицита США также вызваны во многом заниженным курсом юаня.
Проблема в том, что почти весь экономический рост Китая строится на этих преимуществах, которые позволяют некачественному китайскому ширпотребу конкурировать с производителями других стран. Поэтому рост курса юаня неизбежно приведёт к кризису в Китае, а это, в свою очередь, вызовет снижение потребности в металлах и вообще негативно повлияет на мировую экономику. При этом, на наш взгляд, ревальвировать юань всё же необходимо, поскольку в долгосрочном плане это будет иметь благоприятный восстановительный эффект — в том числе в виде повышения конкурентоспособности промышленности в Европе, США и России.
Однако необходимо отметить всё же, что история вокруг юаня это, скорее, долгосрочный фактор, а потому на внутридневные колебания она вряд ли поможет понять. Поэтому обратимся к теханализу. А он говорит, что уровни сопротивления (1.450 по ММВБ, 90 руб. по Сбербанку, 175 руб. по Газпрому, 5.100 по ГМК Нор Никель и, самое главное, область сопротивления на $80-82 по нефти Brent) пока не пройдены, и мы можем увидеть некоторую коррекцию с этих уровней.
Сегодня:
Ведущие мировые рынки в четверг закрылись разнонаправлено: немецкий DAX −0,20%, британский FTSE −0,04%, DJIA +0,42%. Азиатские рынки сегодня утром растут, при этом японский Nikkei225 показывает +0,87%. Фьючерсы на S&P500 демонстрируют изменение на +0,03%.
Пара EUR/USD находится в области €/$1,3616, а USD/JPY — в области $/¥90,51. Золото стоит $1.124,09 за тройскую унцию, серебро — $17,8 за тройскую унцию, медь — $7.542, а никель — $22.830 за метрическую тонну.
Доходность по UST-2 0,90 по UST-10 3,63.
Цены на нефть за последние 24 часа снизились на $0,07 до $81,21 за баррель сорта Brent.
Важных макроэкономических новостей на сегодня нет.
Таким образом, сегодня мы ждем разнонаправленного изменения котировок ценных бумаг.
Сергей Калиберда, ИФК «Уником-Партнёр»
