Комментарий к рыночной ситуации на 25 февраля 2010 года

Среда, первый торговый день за эту неделю на российском рынке, выдалась, в основном, медвежьей, благодаря умеренно негативному внешнему фону. Причём наибольшее давление наблюдалось по бумагам Сбербанка России, снизившихся на 4%. В данном случае даёт о себе знать огромный навес из незафиксированной прибыли, а также уход в конце прошлой недели ниже отметки 80 рублей за акцию, что предполагает пробой вниз среднесрочного (с июля) восходящего тренда и цель снижения на 75 рублях. При этом основной целью падения по бумаге может стать как раз область 70 руб. за акцию, где располагается основной восходящий тренд по бумаге. Кроме того, негативную динамику продемонстрировали бумаги Норильского Никеля, потерявшие 3,6%.

С другой стороны, можно отметить акции, смотревшиеся явно лучше рынка. Из blue chips это бумаги Газпрома, которую неделю прочно удерживающиеся на уровне 170 рублей с небольшими отклонениями на 5-7 рублей вверх или вниз. А во втором эшелоне, как это ни парадоксально, рост наблюдался в акциях Рус Гидро (+1,01%): видит премьер-министра России, видимо, дал повод к спекулятивной игре на повышение, несмотря на тот факт, что Путин вчера достаточно жестко раскритиковал энергокомпании и их мажоритарных инвесторов, обвинив их в нецелевом расходовании средств и медленной реализации запланированных инвестпрограмм. Поэтому странно, что в данном случае котировки бумаг не отреагировали на слова премьера, тем более, что они, по нашему мнению, достаточно справедливы. Вообще, мы давно уже предостерегали наших клиентов от инвестиций в большинство бумаг электроэнергетики, поскольку огромная долговая нагрузка, износ мощностей, и, как теперь выясняется, нецелевое расходование средств, не способствует росту инвестиционной привлекательности этих бумаг.

Что же касается рынка в целом, то мы полагаем, что колебание на текущих уровнях, скорее всего, продолжиться, хотя явно видно постепенно нарастающее давление, «продавливающее» время от времени ту или иную бумагу. Ключевым уровнем, напомним, является область 1280-1300 пунктов по индексу ММВБ, падение ниже которой будет означать пробой вниз основного восходящего тренда по этому основному российскому индексу.

Сегодня:

Ведущие мировые рынки в среду закрылись ростом: немецкий DAX +0,20, британский FTSE +0,52%, DJIA +0,89%. Азиатские рынки сегодня утром снижаются, при этом японский Nikkei225 показывает −0,95%. Фьючерсы на S&P500 демонстрируют изменение на −0,68%.

Пара EUR/USD находится в области €/$1,3475, а USD/JPY — в области $/¥89,44. Золото стоит $1.093,03 за тройскую унцию, серебро — $15,79 за тройскую унцию, медь — $7.131, а никель — $20.280 за метрическую тонну.

Доходность по UST-2 0,84 по UST-10 3,66.

Цены на нефть за последние 24 часа выросли на $1,12 до $77,80 за баррель сорта Brent.

В 08.55 GMT в Германии выйдут данные по уровню безработицы (с учётом сезонных колебаний) в феврале (Unemployment Rate (sa), прогноз 8,20%).

В 09.00 GMT в ЕС выйдут данные по изменению объёма агрегата М3 денежной массы Еврозоны в январе к январю 2009 г. (Euro-Zone M3, прогноз 0,00%).

В 13.30 GMT в США выйдут данные по числу первичных заявок на получение пособия по безработице на 20 февраля (Initial Jobless Claims, прогноз 460К) и данные по изменению объёмов заказов на товары длительного пользования в январе (Durable Goods Orders, прогноз 1,50%).

В 14.00 GMT глава ФРС Бен Бернанке выступит с отчётом по денежно-кредитной политике.

В 15.00 GMT в США выйдет индекс цен на жильё за декабрь (House Price Index, прогноз 0,40%).

Таким образом, сегодня мы ждём падения котировок ценных бумаг.

Сергей Калиберда, ИФК «Уником-Партнёр»