В четверг рынок показал умеренный рост — несмотря на позитивное решение ФРС США по ставкам, довольно мягкую речь Обамы. Долю пессимизма внесли плохие данные по американской безработице вечером, которые вышли немного хуже прогнозов, хотя и продемонстрировали снижение показателя. В итоге российский рынок показал рост, но этот рост не был значимым, уместившись в рамки 1-2%. Лучше рынка торговались, пожалуй, только акции металлургического сектора.
Кроме того, из отдельных бумаг вновь выделялся банковский сектор. Так, акции ВТБ выросли на +3,19%. Несколько слабее, но тоже в положительной зоне, закрылись акции Сбербанка России. Причиной такого внимания инвесторов к бумагам ВТБ, скорее всего, стали заявления относительно снижения доли государства в капиталах Сбербанка (было предложено Германом Грефом) и ВТБ (было предложено правительством как наиболее предпочтительный вариант). Со своей стороны, мы рассматриваем этот рост как чисто спекулятивный, хотя и способный иметь значительные последствия для котировок в среднесрочной перспективе. Дело в том, что в реальности идея может оказаться не такой привлекательной для инвесторов, как это кажется. Вспомним, что для IPO ВТБ и SPO Сбербанка был выбран крайне удачный момент, когда котировки были, фактически, на пиковых значениях. Размещения, таким образом, оказались крайне неудачными для инвесторов, и крайне удачными для банков и государства — и сейчас инвесторы рискуют наступить на те же грабли второй раз. (Косвенно это свидетельствует, кстати, о том, что Греф и Кудрин рассматривают нынешние уровни котировок как близкие к максимальным).
Вторым моментом тут является тот факт, что Россия — страна специфическая, и статус государственного, хотя и накладывает на Сбербанк и ВТБ огромные и часто убыточные социальные обязательства, однако служит в глазах вкладчиков и клиентов практически железной гарантией выживаемости банка и возврата депозитов. Если Сбербанк утратит этот статус, за который ему прощают многое, ему будет крайне трудно конкурировать с другими негосударственными банками.
Что же касается дальнейшей динамики рынка, то инвесторы явно ждут сегодняшнего вечера, когда выйдут данные по ВВП США за IV квартал 2009 года — они могут оказать определяющее влияние на решения об удержании или сокращении длинных позиций по бумагам.
По конкретным бумагам важным нам представляется положение дел в акциях Газпрома, которые на уровне 175 руб. за акцию имеют основной восходящий тренд — его пробитие явно нежелательно, но возможно. По бумагам Сбербанка важной поддержкой является уровень 85 руб. за акцию, снижение ниже которого даст сигнал к активным продажам. Для акций Роснефти уровень основного восходящего тренда — 230 рублей, ещё далеко, но его тоже стоит принимать во внимание. По ЛУКойлу основная поддержка 1600 руб. Банк ВТБ имеет важный уровень в области 0,0700 руб. И, наконец, акции Норильского Никеля в качестве поддержки располагают областью
Сегодня:
Ведущие мировые рынки в четверг закрылись падением: немецкий DAX −1,82%, британский FTSE −1,37%, DJIA −1,13%. Азиатские рынки сегодня утром падают, при этом японский Nikkei225 показывает −2,08%. Фьючерсы на S&P500 демонстрируют изменение на −0,24.
Пара EUR/USD находится в области €/$1,3940, а USD/JPY — в области $/¥90,17. Золото стоит $1.081,46 за тройскую унцию, серебро — $16,15 за тройскую унцию, медь — $6.846, а никель — $18.040 за метрическую тонну.
Доходность по UST-2 0,86; по UST-10 3,63.
Цены на нефть за последние 24 часа снизились на $0,46 до $71,91 за баррель сорта Brent. В 10.00 GMT в ЕС выйдут данные по уровню безработицы Еврозоны в декабре (Euro-Zone Unemployment Rate, прогноз 10,1%), а также предварительный индекс потребительских цен ЕС в январе (Euro-Zone CPI Estimate, прогноз +1,20%).
В 13.30 в США выйдут важные данные по изменению объёма ВВП за IV квартал (GDP, прогноз 4,6%).
В 14.45 GMT в США выходит индекс деловой активности Chicago PMI за январь (Chicago Purchasing Manager, прогноз 57), а также индикатор уверенности от университета Мичигана за январь (U. of Michigan Confidence, прогноз 73).
Таким образом, сегодня мы ждём снижения котировок ценных бумаг в начале торгов.
Сергей Калиберда, ИФК «Уником-Партнёр»
