Число частных инвесторов на российских биржах выросло в пять раз. Кто из них потеряет все свои деньги?

За полтора года количество клиентов брокерских компаний в Свердловской области выросло почти в пять раз — с 13,8 тыс. в сентябре 2019 года до 63 тыс. в декабре 2020 года. Число индивидуальных инвестиционных счетов на Московской бирже по итогам марта 2021 года достигло 128 тысяч — ровно в два раза больше, чем годом ранее — по этому показателю Урал находится на четвертом месте после Москвы, Московской области и Санкт-Петербурга. Об этом 66.RU рассказали в пресс-службе Уральского ГУ банка России. В целом по стране количество физических лиц, имеющих брокерские счета, превысило 11 млн. А оценочная стоимость ценных бумаг на счетах физических лиц достигла 5,32 трлн рублей.

Причины бума инвесторов

В качестве причин роста активности частных инвесторов в ЦБ называют:

• падение доходности по вкладам — базовая доходность банковских депозитов не превышает 5%;
• навязывание в банках брокерских услуг. Так, при заключении или продлении договора о вкладе менеджер предлагает клиенту некую «дополнительную возможность» повысить доходность по вкладу. Как правило, это полисы инвестиционного страхования жизни, структурные облигации, иногда индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Зачастую клиент даже не знает, что деньги размещены не на вкладе, а на фондовом рынке;
• удобство и доступность мобильных приложений брокерских компаний, их активная реклама;
• налоговый вычет по индивидуальному инвестиционному счету.

Сколько начинающих инвесторов остаются в плюсе

Как рассказал 66.RU заместитель руководителя отдела развития финансового ателье GrottBjorn Георгий Красильников, важно разделять инвесторов и трейдеров.

«Первые приходят на рынок и понимают, что невозможно заработать 60–100% годовых по щелчку пальцев. Они выбирают более консервативные и/или понятные инструменты, это облигации федерального займа (ОФЗ), акции крупных российских компаний, а также облигации из сегмента МСП+. Если лицо не торгует ежедневно, не пользуется кредитным плечом, то высока вероятность того, что будет доход от использования биржевых инструментов», — отмечает Георгий Красильников.

Вторая группа — спекулянты и трейдеры, которые постоянно совершают большое количество операций. Зачастую начинающие трейдеры сталкиваются с понятием «кредитное плечо». Это брокерская услуга, которая представляет собой заем в виде денег или ценных бумаг. Размер займа может превышать сумму трейдерского депозита в несколько раз.

«Если трейдеры совершают большое количество операций с кредитным плечом, то есть вероятность попасть на маржин-колл, когда брокеру приходится принудительно закрывать позиции клиента, если у последнего недостаточно денег для обеспечения сделки. Все спекулянты рано или поздно сталкиваются с маржин-коллом. Поэтому на финансовых компаниях лежит ответственность доступно объяснять клиенту все возможности и риски. И если клиент хочет работать с кредитным плечом, то лучше выделить на это малую часть денежных средств, чтобы тот смог на себе почувствовать все особенности подобной стратегии», — утверждает эксперт.

Расклад, по словам Георгия Красильникова, примерно такой:

• Инвесторы, использующие консервативные инструменты типа ОФЗ. Надежность в этом случае очень высока, но доходность «оставляет желать лучшего».
• Клиенты, которые имеют опыт и не пользуются кредитным плечом, в плюсе в 90% случаев.
• Трейдеры, которые занимаются на рынке спекуляциями, в 80% случаев теряют деньги. 10% остаются в околонулевой доходности и только 10% зарабатывают. Как правило последние — это опытные участники рынка.

В чем риски для непрофессиональных инвесторов

Заместитель руководителя отдела развития финансового ателье GrottBjorn и представители ЦБ называют два главных риска: отсутствие инвестиционной стратегии и непонимание рисков при использовании биржевых инструментов.

«Многие инвесторы не осознают, что вложения в биржевые инструменты предполагают инвестиционные риски и при этом не являются безопасной альтернативой банковским вкладам. Во-вторых, определенная категория игроков-новичков, не имея достаточных знаний, рискуют в надежде на быструю прибыль. Это вдвойне опасно: они могут потерять свои средства и разочароваться во всем финансовом рынке. Поэтому очень важно соблюдать общие «правила самообороны» для личного кошелька: не инвестировать последние деньги, не покупать непонятные продукты, не верить обещаниям высокой доходности», — прокомментировала заместитель начальника Уральского ГУ Банка России Светлана Фурдуй.

Отдельный риск, отмечают в Центробанке, — у так называемых «инвесторов поневоле», которые оказались владельцами финансовых инструментов — например, полисов инвестиционного страхования жизни, — когда им их продали в банках под видом вкладов. Потребитель не может рассчитывать на защиту государственной системой страхования вкладов, а при досрочном расторжении потребителю вернут не всю сумму, а лишь ее часть.

Кому выгоден инвестиционный бум

Рынку. Поскольку низкие ставки банковских вкладов обеспечивают приток денег на биржу среди розничного инвестора (вынуждают инвестора искать новые варианты размещения денежных средств). «Рынок получает дополнительное фондирование, инвесторы вкладывают в российские бумаги, спрос растет, а значит, растет и цена. В последнее время средний бизнес начал использовать облигации как альтернативу банковскому кредиту. Эти компании тоже выигрывают от инвестиционного бума», – рассказывает Красильников. В ЦБ также говорят, что появление массы новых инвесторов на фондовом рынке – в целом позитивный процесс, поскольку обеспечивает приток средств в реальный сектор экономики.

Финансовым организациям. Они зарабатывают с оборотов клиентов, и чем тех больше, тем выше доход. «На фоне повышенной активности розничных инвесторов обороты профессиональных участников рынка ценных бумаг достигли максимальных исторических значений. При этом опережающими темпами выросли именно комиссионные доходы от брокерской деятельности», — рассказывают в ЦБ. Как отмечает Георгий Красильников, нагрузка на брокерские компании растет, и если наплыв клиентов в будущем будет слишком большим, то есть риск, что не все смогут получить вовремя и в нужном объеме консультацию финансового эксперта.

Инвесторам. «Речь идет о тех, кто вдумчиво подходит к процессу, систематически инвестирует в ценные бумаги и облигации, а не спекулирует. К выходу на пенсию они точно могут рассчитывать на хорошую пенсию», — подчеркивает Георгий Красильников.