- облигации
Снижение доходностей по вкладам продолжит стимулировать интерес населения к альтернативным инструментам. Чаще всего вчерашние вкладчики выбирают облигации крупных российских компаний и ОФЗ. Облигации могут принести до 6–10%. Это понятные, надежные вложения, которые могут приносить доходность выше депозита, к тому же хорошо прогнозируемую.
- акции
Акции — наиболее перспективный класс активов на ближайшее время. Важный фактор, который может способствовать росту рынка в этом году, — продолжение снижения ставок в экономике. Можно надеяться на эффект небольшой миграции инвесторов из инструментов с фиксированной доходностью в пользу дивидендных бумаг. При отсутствии новых серьезных санкций, мы ждем роста рынка акций в 2018 г. на 15–18%. Оптимальная стратегия для консервативных инвесторов, вкладывающих деньги в акции более чем на год, это «голубые фишки» с дивидендной доходностью выше ставки ЦБ
США — также перспективный рынок для инвестирования. Индекс S&P 500 вырос на 22% — результат, который не достижим для других классов активов. Учитывая большой рост, мы далеки от того, чтобы называть акции «очевидно дешевыми» или «очевидно дорогими». Премия за риск на рынке акций все еще высока. В последние годы доходы корпораций стали более устойчивыми и предсказуемыми.
- валюта
Мы полагаем, что в 2018 году рубль останется в коридоре 57–59 рублей за доллар и 68–70 за евро при цене на нефть $65–68 за баррель Brent. То есть все останется примерно так же, как и сейчас, если исходить из базового сценария — без потрясений в глобальной экономике и политике.
Учитывая укрепление российского рубля в 2017 году, начинающийся 2018 год может стать годом более выгодным для российского инвестора в иностранной валюте. В классическом понимании это доллар США. Глобальный рынок все больше притягивает и интересует широкие массы российских инвесторов. Мы рекомендуем как минимум половину своих сбережений держать в валютных инвестициях. И тем, кто еще не осуществляет такую стратегию, рекомендуем воспользоваться текущим уровнем валютного курса для конвертации рублей в доллары.
- недвижимость
Покупка недвижимости всегда считалась надежной инвестицией в будущее. Однако в сложившейся ситуации вряд ли можно с уверенностью это утверждать. Уже достаточное количество времени мы наблюдаем застой и уверенное снижение цен на жилье. Выход из ценовой стагнации в недвижимости также отнюдь не гарантирован в этом году, яркой позитивной динамики в любом случае здесь ждать не приходится. Ранее работавшая схема покупки на «стадии котлована» уже не имеет былой доходности, а сдача в аренду жилья способна принести до 4% годовых. Лучшие решения с инвестиционной точки зрения в такой ситуации — покупка одно- и двухкомнатных квартир эконом-класса в спальных районах мегаполисов, вблизи деловых центров, с хорошей транспортной доступностью и развитой инфраструктурой.
- золото
В 2018 году не жду существенного роста цен на драгметаллы. Во-первых, может помешать валютный фактор. Индекс доллара имеет все шансы отыграть часть потерь, понесенных в 2017 году, а это не очень позитивно для стоимости сырьевых товаров. Во-вторых, запланированный рост ставок в США исторически является классическим негативным драйвером для золота. При отсутствии каких-либо системных потрясений нет оснований считать, что эта закономерность будет нарушена.
- вклады
Ставки по депозитам в 2018 году, скорее всего, стабилизируются где-то чуть ниже текущих уровней. Инфляция по итогам 2017 года оказалась ниже ожиданий, ключевая ставка с большой долей вероятности продолжит снижаться. Соответственно, и ставки по депозитам в рублях еще имеют потенциал снижения. К концу года они могут опуститься до 5–6%. Вклады продолжат работать, по сути, как инструмент для сохранения капитала, нежели для приумножения. Кроме того, депозиты — подходящий вариант для ликвидной части инвестпортфеля, а также для личного резервного фонда, который в идеале должен иметь объем в 3–6 месячных доходов.
- биткоин
Конкретный прогноз по стоимости биткоина сегодня дать практически невозможно в силу неприменимости традиционных аналитических моделей к крипотвалютам. На отдельных информационных поводах можно ждать новых ценовых ралли, стоимость биткоина может дойти и до $30 тыс., и до $40 тыс., но повторюсь, многократный рост так же легко может смениться многократным падением.
В плане инвестиционной привлекательности можно сказать, что это вложения «на страх и риск». Несмотря на то, что многие считают биткоин будущим денег, у нас в России отсутствует законодательное регулирование. Этот риск нельзя не учитывать. Без действующей правовой базы, а также без знания глубины рисков, принципа работы криптовалют, способов их надежного хранения и т. д. вкладывать в биткоин крайне рискованно.
Безопаснее вложиться во фьючерсы на биткоины, которые недавно запустила Чикагская товарная биржа — это единственный контролируемый инструмент сейчас. Фьючерс — своеобразный контракт на биткоины, который повторяет движение цены. Его можно покупать легально и, по крайней мере, риск закрытия биржи отсутствует.
- Совет
Лучший выбор для частного инвестора — грамотно диверсифицированный портфель, разделенный на три части. Первая — ликвидная, которую можно снять в любой момент на непредвиденные нужды. Ее можно положить на депозит до востребования, пусть с небольшим процентом. Вторая часть — доходная, которая будет приносить прибыль каждые 3, 6, 12 месяцев. Причем в той валюте, которая понадобится в дальнейшем. Например, деньги на обучение ребенка в Гарварде через 10 лет надо копить в долларах. И последняя часть — защитная. Она, например, поможет поддерживать привычный уровень жизни в непредвиденных обстоятельствах и сохранит накопления к преклонному возрасту. Портфель нужно пересматривать каждые 3–6 месяцев, чтобы вкладываться в более выгодные инструменты.
Подробнее на сайте
