Раздел Банки
16 декабря 2011, 14:53

Банкиры советуют уральцам не играть с инфляцией в кредит

В ожидании, что будет с российской экономикой после Нового года и президентских выборов, уральцы уже начали строить планы, как подзаработать или сэкономить на возможных дальнейших потрясениях.

В частности, активно обсуждается идея игры с кредитами и инфляцией. Согласно ей, взяв сегодня потребительский займ на фоне низкой инфляции, можно будет в дальнейшем существенно сократить расходы на его возврат при условии, что после выборов деньги начнут резко обесцениваться.

С этой теорией не согласны эксперты финансового рынка. По их мнению, в первой половине следующего года не стоит ожидать резких скачков инфляции и пытаться переиграть ее с помощью денег, взятых в кредит. Подробности — в материале Портала 66.ru

К середине декабря потребительские цены в России выросли на 5,9 % по сравнению с началом года, тогда как за тот же период 2010 года инфляция составила 8,1 %. Это побудило Минэкономразвития снизить инфляционный прогноз по итогам 2011 года с 6,5-6,7 % до 6,2-6,5 %.

Финансовые аналитики отмечают, что спад инфляции может продолжиться и в начале 2012 года, причем он будет существенным. По их словам, даже если во втором полугодии рост цен ускорится, это будет не резкий скачок.

Александр Осин, главный экономист «Финам Менеджмент»:

— Делать инфляционные расчёты, ориентируясь на период «после выборов» нельзя. Это не дата. Я ожидаю снижения потребительской инфляции в РФ до 5 % в первом полугодии с последующим её восстановлением до 7 % к концу 2012 года. Меры стимулирования потребления, которые применяются в России в последние месяцы и будут применяться в ближайшее время, скажутся на динамике инфляции в конце 2012 или 2013 годов.

По словам аналитика «Инвесткафе» Никиты Инатенко, «резким» можно считать рост инфляции на 4-5 %, что практически невозможно в указанный период. Он также отмечает, что сами банки будут достаточно медленно реагировать на инфляционные колебания, поскольку сначала будут расти цены и только потом — стоимость привлечения банками ликвидных средств и кредитные ставки.

Мнение о том, что в 2012 году возможно развитие негативных сценариев, довольно распространено и определенно обоснованно, считает заместитель начальника управления розничного кредитования «Банка24.ру» Андрей Завадских. Но сказать точно, когда начнутся какие-либо волнения, не сможет никто, говорит он.

Андрей Завадских:

— Гораздо более важный вопрос связан с платежеспособностью заемщиков во время нестабильности в экономике. Я бы посоветовал в первую очередь трезво подходить к своим возможностям по возврату долга. Возвращаясь к вопросам предложения на рынке кредитов, мое мнение что на рынке еще существуют выгодные предложения, которые вполне могут удовлетворить ожидания клиента.

С такой постановкой вопроса согласны и другие банкиры, опрошенные Порталом 66.ru.

Татьяна Черникова, начальник департамента стратегии и маркетинга банка «Открытие»:

— Уровень инфляции в совокупности с ценовой конкуренцией на рынке и уровнем риска, безусловно, влияет на размеры ставок по кредитам. Строить прогнозы даже на среднесрочную перспективу в настоящее время достаточно сложно. Но можно с уверенностью сказать, что сейчас условия по кредитам для физических лиц привлекательны. В частности, к настоящему моменту многие банки снизили ставки до уровня 2007 года. Однако мы всегда просим клиентов очень серьезно относиться к принятию решений по долгосрочным кредитам, что требует взвешенного подхода к планированию своих доходов и расходов.

Уже взятые кредиты с позиции заемщика не могут дешеветь сами по себе, говорит председатель правления «ВУЗ-банка Андрей Золотухин». Он отмечает, что в связи с инфляцией могут подорожать товары, покупаемые на кредитные деньги, и тогда их действительно выгодно покупать сейчас.

Андрей Золотухин:

— Но ведь инфляция — это как средняя температура по больнице. Какие-то товары дорожают больше, какие-то меньше, а некоторые вообще дешевеют, и можно не угадать. Поэтому я бы советовал не ориентироваться на эту гипотезу — покупайте то, что вы запланировали в кредит, и не надейтесь переиграть инфляцию, да еще и на кредитные деньги.

Эксперт также отмечает, что инфляция закладывается банками в доходность по кредитам, и чем она выше, тем выше ставка. Но, по его словам, конкретно в 2011 году колебания инфляции были не слишком высоки, поэтому этот фактор сильно не сказался на стоимости займов.

Даже если инфляция в определенный момент начнет активно расти, на объемах банковского кредитования это скажется далеко не в первую очередь, считают аналитики.

Никита Инатенко:

— Объемы кредитования в основном зависят от объемов спроса на кредиты и от качества заемщиков. Резкий рост инфляции приведет к сокращению покупательской способности, однако затем последует индексация заработных плат, что нормализует покупательскую способность населения. Более того, потребительское кредитование сейчас все еще имеет огромный потенциал, поэтому инфляция, на мой взгляд, может оказать лишь кратковременное влияние.

По мнению Александра Осина из «Финам Менеджмент», если рынок устроят повышение ставок и ужесточение условий кредитования в ожидании роста инфляции, то объем выдаваемых займов может даже увеличиться. Экономист также говорит, что если один-два игрока ожидают инфляционного шока, то это не повлияет на рынок в целом.